ＮＹドルは５５ドル高。日銀の金融緩和を好感しながらも新規失業保険申請件数が予想外の増加で、５日発表の雇用統計への懸念がひろがって頭を押さえられた。５日朝方の為替レートはドル円が９６円台前半、ユーロ円が１２４円台半ばで、２４時間前と比べるとドル円は３円、ユーロ円は５円も円安になり「黒田バズーカ砲」（ロイター）の威力まざまざ。大証夜間先物取引で甘利経済再生担当大臣が３月末に望めると発言した日経平均１３０００円にタッチしたが、現物の日経平均も２４６．２８円高の１２８８０．８２円で始まった後、すぐ１３０００円をオーバーして１週間遅れの「甘利越え」を果たした。
ドル円が３年８ヵ月ぶりの円安水準に達したこともあり日経平均は一時１３２２５円まで上昇し、前場は１３０００円台をキープしていた。しかし後場になると為替が急速に円高に振れて値を崩し、１３０００円を割り込む「甘利割れ」を喫した後、午後２時台には１２９００円をも下回る。終値は１９９．１０円高の１２８３３．６４円で、３日続伸して年初来高値更新でも終値が始値を下回りローソク足は黒。ＴＯＰＩＸは＋２８．４８の１０６６．２４で、こちらは始値を約１０ポイント上回った。東証１部売買高は驚きの６４億円で過去最高を更新したが、そのうち約１０億株をメガバンクのみずほ が占めた。売買代金は４兆８６３３億円で、黒田総裁言うところの「異次元の金融緩和」が株式市場で異次元の大商いを引き起こした。
値上がり銘柄数は１２８８で全体の約７５％を占め、プラスになった業種の上位は不動産、その他金融、銀行、陸運、証券、ゴム、倉庫、小売の順。マイナスになった業種はパルプ・紙、空運、非鉄金属、鉱業、卸売、鉄鋼の６業種だけだった。
日経平均とシンクロする動きを見せたのがファーストリテイリング＜9983＞で、前場早々に年初来高値を更新しながら後場はズルズル下落してマイナス圏に落ち終値は７５０円安だった。一方、ソフトバンク＜9984＞は１３０円高で年初来高値を更新。ファナック＜6954＞は後場の高値から５００円近くも下落しながら３０円高に踏みとどまった。
銀行株は三大メガバンクの売買代金がランキングの１～３位に入り、その合計が５８００億円を超えて全体の１割以上を占めた。みずほは３円高、三菱ＵＦＪ＜8306＞は２９円高、三井住友ＦＧ＜8316＞は１９０円高。証券の野村ＨＤ＜8604＞は２３円高、ＪＰＸ＜8697＞は９３０円の大幅高。その他金融のアイフル＜8515＞は４４円高だが、オリコ＜8585＞は６円安だった。輸出関連銘柄は為替に連動して前場は上昇したが後場は下落。ソニー＜6758＞は７円高、新日鐵住金＜5401＞は２円安、パナソニック＜6752＞は１２円安まで下げ、２５円高のホンダ＜7267＞も一時マイナスになったが、９円高のマツダ＜7261＞と１６５円高のトヨタ＜7203＞は為替変動に動じなかった。しかし商社株は後場の円高に抗しきれず、三井物産＜8031＞は２９円安、三菱商事＜8058＞は１３円安まで下げている。保険株は長期金利の低下が債券中心の運用利回りに直結するため、Ｔ＆ＤＨＤ＜8795＞は８９円安で値下がり率３位、ソニーファイナンシャルＨＤ＜8729＞は同４位、第一生命＜8750＞は同５位に入り、ともに年初来安値を更新している。
不動産はこの日も快進撃。三井不動産＜8801＞は３８０円高、三菱地所＜8802＞は２９９円高、値上がり率２位の東京建物＜8804＞は１５０円高、同３位のダイビル＜8806＞は２３１円高、同４位のヒューリック＜3003＞は１５０円高、同７位の東急不動産＜8815＞は１５０円高、同８位のイオンモール＜8905＞は４９３円高で、それらは全て一時ストップ高。住友不動産＜8830＞、値上がり率６位のＮＴＴ都市開発＜8933＞、同９位のフージャーズＨＤ＜3284＞ともども年初来高値を更新した。値上がり率ランキングの２～９位を不動産業が占める中で、鳥インフルエンザ関連の大幸薬品＜4574＞が３００円のストップ高で２日連続１位になっている。
小売株は、セブン＆アイＨＤ＜3382＞が今期の営業利益見通しがアナリスト予想を上回って一時ストップ高の３１０円高で年初来高値を更新した他、眼鏡店チェーンのジェイアイエヌ＜3046＞は最終利益が前期の３．２倍の３５億円という通期予想が好感されて２５０円高になった。一方、ファッション小売のポイント＜2685＞は前期の営業利益が約２割減でも今期の見通しは小幅増にとどまり、単元株数を１０から１００に上げることによる流動性の低下も懸念され、ストップ安の７００円安で値下がり率１位になってしまった。
この日の主役は「債券先物市場」。前場は一時、長期金利が史上最低の０．３１５％まで下落して国債先物価格も高止まりしていたが、利益確定売りに行きすぎ警戒感も加わって後場になって突如急落した。国債先物の中心限月の６月限物が「前日比で１円を超える下落」になると東証が一時売買停止の措置をとる「サーキットブレーカー」を午後１時８分に発動。しかし、売買再開後もさらに２円下がったため、午後１時３９分に２回目のサーキットブレーカーを発動した。２度目の再開後も一時２．９４円安まで急落する場面があったが、３回目は発動されなかった。東証のサーキットブレーカー発動は２００８年１０月１４日以来４年６ヵ月ぶりのこと。債券先物に連動して長期国債１０年物の現物価格も下落して長期金利は史上最低水準から折り返して上昇をみせ、それが為替レートにダイレクトに効いてドル円は前場のピークの９７．２０円から９６．１３円まで１円を超える円高進行。そのため輸出関連銘柄を中心に上げ幅を圧縮する銘柄が続出し、日経平均の後場の２５０円を超える下落につながった。１３０００円突破の「甘利越え」に沸く株式市場が、債券先物という思わぬ伏兵に足をすくわれた昼下がりの出来事だった。（編集担当：寺尾淳）
